年11月23日佰仁医疗（）发布公告称：深圳尚诚资产、深圳兴亿投资、泰康资产、泰信、泰旸资产、武汉美阳投资、兴业基金、循远资产、亿衡投资、兆天投资、中海基金、中信建投投资、朱雀基金、珠海怀远基金、北京诚盛投资、北京厚特投资、碧云投资、博时基金、创金合信基金、东北证券、东方证券、东莞证券、枫池资产、福建鑫诺嘉誉投资、富安达基金、富国基金、观合资产、广东恒昇基金、广发基金、国投瑞银基金、国信证券、恒越基金、横琴人寿保险、华夏基金、诺安基金、勤远投资、上海晟盟资产、上海迪翼资产、上海申九资产、上海医药、上海易正朗投资、上海照友投资、深圳君茂投资于年10月28日调研我司。
本次调研主要内容：
问：三季报的三大板块占比情况?
答：和上半年差不多，最高是瓣膜置换与修复板块w左右，其他两个板块w左右，加起来w左右。估计全年也是这个结构。增速上，先心病和修复比较稳定，主要增长在瓣膜业务。
问：近期入院和瓣膜放量的情况?
答：去年Q3瓣膜个，今年Q3在左右，保持了比较快的增长。瓣膜比较难线性增长，我们在努力让进院变得可持续。今年的进院目标是10家左右，现在有5、6家以上，还没达到目标。但是在北京，作为唯一的国产瓣膜正式进入了安贞，并且此前已经与安贞在科研方面有多项合作，医院后续有关瓣膜国产替代将是长期合作。
问：华西环中瓣的手术具体的情况,和瓣中瓣的关系?
答：环中瓣也是介入瓣，是针对此前二尖瓣和/或三尖瓣关闭不全曾植用过瓣膜成形环的患者，因各种原因患者的瓣膜再次发生失功，且面临外科手术较高风险而不得不需要介入一个瓣膜至失功的瓣环内，属于瓣膜成形修复失功后的接续治疗。近些年，随着瓣膜成形术的广泛开展，植入瓣膜成形环的患者数量明显增加，公司去年约有七八千枚瓣膜成形环的销量，无论三尖瓣和/或二尖瓣位植入瓣膜成形环，这些患者术后若干年因各种原因还可能发生瓣膜启闭失常，与介入瓣中瓣相比，环中瓣的介入更加考验的是其介入瓣膜可操控性、锚定的稳定和持久可靠的径向支撑力。
问：外科生物瓣正在争取华西进院,现在做了环中瓣,是否有助于未来在华西进院?
答：医院是目前我们医院，介入肺动脉瓣、介入瓣中瓣和介入主动脉瓣（TAVR）三个临床试验项目同时在医院全面展开，进展顺利。随着这些临床研究的不断深入，将有助于公司与医院的长期临床研究的合作，包括瓣膜产品进院。
问：今年目标没有达到预期,受散发的疫情干扰有多大,是否可以按部就班推进?公司有没有一定的应对措施?
答：散发类疫情确实是有影响，无论是对现有产品的销售还是在研产品的研发，特别是对临床试验的影响较大。在销售上，由于下半年的防疫形势明显要比上半年严峻，已经明显开始影医院就医，不过，很多等不了的医院求治，因此对公司年初制定的销售业绩指标影响有限，还是有希望完成预期目标。但对在研产品的临床试验会影响较大，比如北京的疫情防控已经开始影响到患者入组，年底前能否按时完成入组目前尚不能确定。
问：最早的神外产品销售优先级略低于瓣膜,未来有规划吗?补片有没有可能集采?
答：从财报上应该能看到，即便是有防疫的影响，公司神外产品的销售仍平稳持续增长，目前的业绩仍优于去年。特别是今年上半年，公司神经外科微血管减压垫片由原来只用于手术治疗面积痉挛，扩大为整个12对颅神经的微血管减压术（MVD），为神外板块销售贡献逐渐显现，而且为国内唯一产品，在市场没有出现国外产品或国内竞品前，不会涉及集采问题的影响。脑膜补片的市场有近30家，集采是迟早的事。真正用牛心包作脑膜应该只有佰仁一家，产品上市已有近15年，市场占有率稳定在前四，无论品质还是价格都优势明显，即使集采以量换价，对比前几位以脑膜销量为主营的企业，佰仁应该有机会和实力从容应对，脑膜集采对公司总体营收的影响有限。其它诸如胸外科和心外科生物补片基本上是独家产品，近几年集采的可能性会很小。此外，生物疝补片、以及即将提交注册的CEA血管补片和正在临床试验阶段的眼科生物补片，要么产品特性明显，要么多数都是独家产品，各种生物补片均来自牛心包材料，补片类产品的整体影响力与知名度应该会助力个别补片产品集采所带来的有限影响。
问：今年研发,销售工作量很大,展望一下明年的业绩指引?
答：明年公司运营计划正在制定中，已经开始做明年的预算。今年的趋势已经很明确，每年会给一个当年的预算值，会争取在前一年的基础上做得更好。按照现有的趋势，医院的进院和明年有望获得注册的新产品陆续上市，将为业绩增长持续注入活力。但受到防疫的影响仍是明年不确定的因素，不过，对明年的业绩我们仍充满信心。
问：公司的介入二尖瓣情况?
答：介入二尖瓣和与此相关的介入三尖瓣、介入环中瓣以及新款介入主动脉瓣产品基于同一理念和原理一并设计开发，产品结构与工艺已定型，四个产品有关的发明专利已经提交国家知识产权局受理。介入瓣设计开发的核心问题是瓣膜经导管释放的锚定精准可靠、介入瓣膜的耐久以及为将来可能的再介入治疗留下伏笔。公司的介入二尖瓣以及其它瓣位的介入瓣均按满足上述三个设计要求完成产品设计，由于与以往公开披露过的介入二尖瓣同类产品在理念上有不同，为此将这些以权利要求的方式申请专利保护。目前的产品研发进入样品加工制造、测试、动物试验和以注册为目的的全性能注册检验。公司介入二尖瓣等介入瓣产品是依据数十年来对人工瓣膜研究的积累和认知，全部为自主研发，因此在尚未成功用于临床之前具有一定的不确定性。但金博士对该产品的设计和工艺很笃定，以往有什么没想通的问题，他都是很严苛。毕竟他有多年瓣膜研究的积累，对此他已经考虑很久了。请感兴趣的投资者持续
